Assurance vie et capitalisation
L’assurance-vie
Le placement préféré des français
Mais connaissez-vous bien son fonctionnement ?
L’assurance vie est une enveloppe fiscale dans un cadre juridique régi par le code des assureurs qui s’adosse à des supports d’investissement sélectionnés en fonction du profil de l’assuré/souscripteur, ses objectifs et son horizon de gestion.
Un contrat d’assurance-vie est souvent perçu comme un outil de transmission de capital (l’assurance vie en cas de décès), mais il est également un véritable outil d’épargne (l’assurance-vie en cas de vie).
Quel que soit le but recherché, un contrat d’assurance-vie permet de constituer ou faire fructifier un capital. Il est possible de souscrire un ou plusieurs contrats d’assurance vie. Au-delà du placement initial il est possible d’effectuer des versements, réguliers ou non, sans limite de montant. Aussi, même si fiscalement il est plus intéressant d’épargner pendant au moins huit ans, le souscripteur peut à tout moment récupérer son capital.
Contrairement à certaines idées reçues, les fonds investis dans les contrats d’assurance vie ne sont pas « bloqués ». La plupart des contrats d’assurance-vie offrent deux possibilités de récupérer tout ou partie de son épargne. Il s’agit des rachats et des avances.
Lors de la souscription d’un contrat d’assurance vie, le souscripteur peut librement désigner le (ou les) bénéficiaires(s) auxquels seront versés les capitaux soit à l’échéance du contrat si celui-ci est à durée déterminés, soit à son décès. La rédaction de cette clause ne doit surtout pas être négligée.
Ce capital ne fait donc pas partie de l’actif successoral du défunt et n’est pas régi par les règles strictes du droit civil relatives à la succession.
L’assurance-vie offre la possibilité au souscripteur d’investir sur plusieurs supports
LE FONDS EUROS
C’est un support uniquement éligible en assurance-vie et géré par les compagnies d’assurances.
Il s’adresse aux personnes qui recherchent avant tout la sécurité car il présente l’avantage de garantir les sommes investies à tout moment.
De plus disposant d’un effet cliquet, il limite les risques en permettant à l’assuré de conserver définitivement les intérêts annuels crédités sur son contrat.
Cependant Les frais de gestion pourront, dans certains cas, venir diminuer le montant garanti.
QUE CONTIENT LE FONDS EURO ?
Le fonds euros est majoritairement investi sur des emprunts d’État et des obligations d’entreprises, les 20 % à 30 % restants étant principalement investis en actions ou en immobilier.
Ces dernières années, les performances des fonds euros étaient fortement impactées par les rendements faibles voire négatifs des obligations d’Etat, et les assureurs en limitaient l’accès.
Depuis l’été 2022 et la remontée des taux directeurs enclenchée par la Banque Centrale Européenne pour contrer l’inflation en Zone Euro, les assureurs ont communiqué des rendements 2022 supérieurs à ceux de 2021, le principal objectif étant de rester compétitifs face aux comptes à terme et livrets A.
Aujourd’hui les compagnies ont rouvert plus largement l’accès au fonds euros dans les contrats pour accélérer la rotation des portefeuilles en investissant dans de nouvelles obligations plus rentables.
LES UNITÉS DE COMPTE
Contrairement au fonds euros, les unités de compte ne sont pas garanties en montant mais en nombre de parts, dont la valeur fluctue en fonction de leur cote du jour sur les marchés financiers. Si la valeur d’une part diminue, alors le capital investi sur cette unité de compte diminue également. Le risque financier est alors intégralement assumé par l’assuré qui supporte les moins-values ou bénéficie des plus-values.
Il existe de nombreuses sortes d’unités de comptes parmi lesquelles :
- Les Organismes de Placement Collectif (OPC) : fonds d’investissement qui permettent d’investir dans un portefeuille de valeurs mobilières comme des actions et/ou des obligations.
- Les produits structurés.
- Les supports immobiliers (SCPI, OPCI et SCI).
- Les supports en private equity.
- Ces supports spécifiques peuvent être réservés à des investisseurs plutôt aguerris, et l’investissement est parfois limité en montant ou en pourcentage de l’encours du contrat. Les montants investis sur des supports en unités de compte supportent un risque de perte en capital. Ils ne sont pas garantis par l’assureur et sont sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
Au-delà des avantages en termes de transmission et de fiscalité, l’assurance vie permet de diversifier vos investissements en atténuer le risque tout en allant chercher du rendement.